Kapitāla nozīme

Savā runā par stāvokli Savienībā prezidents Obama stingri mudināja Kongresu drīzumā nosūtīt viņam stabilu banku reformas tiesību aktu. Lielākā daļa ekspertu piekrīt, ka reformā jāiekļauj augstākas kapitāla prasības. Duglass Eliots vienā dokumentā izskaidro kapitāla pamatus, piemēram, kas tas ir, kā tas tiek definēts, tā loma, kā arī attiecīgos politikas jautājumus, piemēram, kas strādāja un kas nedarbojās krīzes laikā, vai bankas var atrast veidu, kā izvairīties no stingrākām prasībām un to, vai kapitāla prasībām vajadzētu mainīties biznesa cikla laikā. Otrajā rakstā viņš veic skaitlisku analīzi par banku sistēmas iespējamām atbildēm uz augstākām kapitāla prasībām nozares apakšnozarēs, tās produktos un klientiem.






Primer par bankas kapitālu



Kapitāls ir viens no svarīgākajiem banku darbības jēdzieniem. Diemžēl tiem, kas ir ārpus finanšu jomas, to var būt grūti aptvert, jo parastajā dzīvē nav tuvas līdzības ar kapitālu. Tāpēc šis pamatteksts ir paredzēts, lai sniegtu neekspertiem skaidru skaidrojumu par pamatfaktiem par banku kapitālu un īsu pārskatu par saistītajiem politikas jautājumiem, kas tiek apspriesti kā daļa no pašreizējiem priekšlikumiem par finanšu iestāžu regulējuma reformu. Lai gan šis primer ir paredzēts neekspertiem, tas ir paredzēts arī kā noderīgs atsauces rīks zinošākiem analītiķiem. Šajā rakstā netiks sniegti politikas ieteikumi, bet gan mēģināts neitrāli izskaidrot ekspertu viedokļu klāstu.



Vienkāršākajā formā kapitāls ir daļa no bankas aktīviem, kuriem nav saistītu līgumisku saistību par atmaksu. Tāpēc tas ir pieejams kā spilvens gadījumam, ja bankas aktīvu vērtība samazinās vai palielinās tās saistības. Piemēram, ja bankai ir 100 ASV dolāru neatmaksāti aizdevumi, ko finansē no 92 ASV dolāru noguldījumiem un 8 ASV dolāru parastajām akcijām, ko ieguldījuši bankas īpašnieki, tad šis kapitāls 8 USD apmērā ir pieejams, lai aizsargātu noguldītājus pret zaudējumiem. Ja aizdevumi 7 USD vērtībā netiktu atmaksāti, naudas joprojām būtu vairāk nekā pietiekami, lai atmaksātu noguldītājiem. Akcionāri ciestu gandrīz pilnīgus zaudējumus, taču tas tiek uzskatīts par privātu lietu, lai gan pastāv nopietni sabiedriskās kārtības iemesli, lai aizsargātu noguldītājus.



Ja banku bilances vienmēr būtu precīzas un bankas vienmēr gūtu peļņu, kapitāls nebūtu vajadzīgs. Diemžēl mēs nedzīvojam tajā utopijā, tāpēc kapitāla spilvens ir nepieciešams. Bankas cenšas noturēt minimālo kapitāla līmeni, kas nodrošina pietiekamu aizsardzību, jo kapitāls ir dārgs, taču visas puses atzīst nepieciešamību pēc šāda spilvena pat tad, kad tās apspriež pareizo summu vai formu.



Nesenā finanšu krīze vēlreiz apliecināja banku kapitāla kritisko nozīmi. Tā rezultātā praktiski visi priekšlikumi reformēt finanšu iestāžu regulējumu ir vērsti uz kapitāla apjoma un kvalitātes palielināšanu finanšu jomā. Šis primer atbildēs uz šādiem galvenajiem jautājumiem:



Pamati

Kas ir kapitāls un kādu lomu tas spēlē?



Kas tiek uzskatīts par kapitālu un kāpēc?



angļu līnijas kuģis

Kāpēc pastāv dažādas kapitāla definīcijas? Kad katrs ir piemērots?

Cik daudz kapitāla nepieciešams bankai?



Kāpēc bankām nav liela apjoma papildu kapitāla?



Kas nosaka normatīvās prasības?

Kādas šobrīd ir šīs normatīvās prasības?



Kāpēc kapitāla standarti visā pasaulē atšķiras?



Kā banku standarti atšķiras ar kapitāla prasībām citām finanšu iestādēm?

Kas notiek, ja bankai nepietiek kapitāla?

Cik lielu kapitālu bankas parasti pārnes uz normatīvo minimumu? Kāpēc?

Vai augstākas kapitāla prasības vienmēr padara bankas drošākas?

Kas ir lemts par izmaiņām normatīvajos aktos?

Kāds ir atlikušo lēmumu pieņemšanas grafiks?

Pašreizējās politikas problēmas

Kāpēc politikas veidotāji ierosina augstākas kapitāla prasības?

Kas strādāja un kas nedarbojās krīzes laikā?

Habla kosmiskā teleskopa palaišana

Vai bankas atradīs veidu, kā izvairīties no stingrākām prasībām?

Kādi ir augstāku banku kapitāla prasību negatīvie aspekti?

Vai kapitāla prasībām biznesa cikla laikā vajadzētu mainīties?

Kas ir iespējamais kapitāls? Vai tā ir laba ideja?


Turpmāka banku kapitāla prasību izpēte: citu finanšu sektoru konkurences ietekme un bankas vai aizņēmēja lieluma un aizdevuma veida ietekme

Politikas veidotāji ir vienisprātis, ka bankām ir jānosaka augstākas minimālā kapitāla prasības, lai veicinātu stabilāku finanšu sistēmu un palīdzētu izvairīties no tādas finanšu krīzes atkārtošanās, kāda bija nesenā mēroga. Tomēr augstākas kapitāla prasības nav bez maksas — bankas, visticamāk, aizdos mazāk, iekasēs vairāk par aizdevumiem un maksās mazāk par noguldījumiem, lai atjaunotu pieņemamu atdevi no lielākās kapitāla bāzes, kas tām būs jānodarbina. Tāpēc, lai noteiktu pareizās minimālās kapitāla prasības, ir rūpīgi jāsabalansē stabilitātes ieguvumi ar mazāk pievilcīgu kreditēšanas nosacījumu ekonomiskajām izmaksām.

Būtisks solis ceļā uz šī līdzsvara noteikšanu ir kvantitatīvi noteikt dažādu iespējamo kapitāla palielinājumu iespējamo ietekmi uz banku kreditēšanu. Iepriekšējā Eliota dokumentā “Ietekmes uz palielinātu kapitāla prasību aizdošanu kvantitatīva noteikšana” tika izmantots vienkāršs banku aizdevumu cenu noteikšanas modelis, lai novērtētu ietekmi, kas tika konstatēta salīdzinoši neliela. Šajā rakstā šie atklājumi ir izvērsti, izskatot jautājumu kopumu, kas sākotnējā dokumentā nebija pilnībā aplūkoti laika ierobežojumu dēļ.